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1、[单选题]在指数化投资中,如果指数基金的收益超过证券指数本身收益,则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是( )。
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A.买入股指期货合约,同时剩余资金买入固定收益债券
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B.持有股票并卖出股指期货合约
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C.买入股指期货合约,同时剩余资金买入标的指数股票
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D.买入股指期货合约
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2、[单选题]债券组合的基点价值为3200,国债期货合约对应的CTD的基点价值为110,为了将债券组合的基点价值降至2000,应( )手国债期货。
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A.卖出10
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B.买入11
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C.买入10
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D.卖出11
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3、[单选题]在基差交易中,对点价行为的正确理解是( )。
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A.点价是一种套期保值行为
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B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价
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C.点价是一种投机行为
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D.期货合约流动性不好时可以不点价
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4、[单选题]某机构投资者拥有的股票组合中,金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%、24%、18%和22%,β系数分别为0.8、1.6、2.1和2.5.其投资组合的β系数为( )。
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A.2.2
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B.1.8
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C.1.6
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D.1.3
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5、[单选题]6个月后到期的欧式看涨期权价格为5元,标的资产价格为50元,执行价格为50元,无风险利率为5%,根据期权定价公式,某对应的欧式看跌期权价格为( )元。
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A.2.99
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B.3.63
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C.4.06
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D.3.76
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6、[单选题]下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况。可以得出的结论是( )。
(1)当地居民的消费能力下降了
(2)当年当地物价同比上一年仍是上涨的
(3)当地居民的生活水平提高了
(4)当年下半年当地的物价同比涨幅明显下降了-
A.(1)(2)
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B.(1)(3)
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C.(2)(4)
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D.(3)(4)
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7、[单选题]在一元线性方程的回归估计中,根据最小二乘准则,应选择使得( )最小。
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A.TSS
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B.ESS
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C.残差
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D.RSS
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8、[单选题]假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1欧元=1.3600美元),合约大小为125000欧元,最小变动价位是0.0001点。那么当前合约价格每跳动0.0001点时,合约价值变动( )。
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A.12.5美元
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B.12.5欧元
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C.13.6欧元
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D.13.6美元
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9、[单选题]已知某研究员建立一元回归模型的估计结果如下:,其中,n=60,R2=0.78,Y表示某商品消费量,X表示该商品价格,根据该估计结果,得到的正确结论是( )。
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A.可决系数为0.22,说明该模型整体上对样本数据拟合的效果比较理想
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B.X的变化解释了Y变化的78%
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C.可决系数为0.78,说明该模型整体上对样本数据拟合的效果并不理想
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D.X解释了Y价格的78%
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10、[单选题]在两个变量的样本散点图中,其样本点分布在从( )的区域,我们称这两个变量具有正相关关系。
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A.左下角到右上角
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B.左下角到右下角
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C.左上角到右上角
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D.左上角到右下角
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11、[单选题]下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是( )。
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A.股指期货远月贴水有利于提高收益率
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B.与主要权重的股票组合相比,股指期货的跟踪误差较大
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C.需要购买一篮子股票构建组合
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D.交易成本较直接购买股票更高
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12、[单选题]假设某橡胶期货合约60天后到期交割,目前橡胶现货价格为11500元/吨,无风险利率为6%,储存成本为3%,便利收益为1%,根据持有成本理论,该期货合约理论价格为( )元/吨。
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A.12420
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B.11690
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C.12310
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D.11653
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13、[单选题]国债X的凸性大于国债Y,那么债券价格和到期收益率的关系为( )。
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A.若到期收益率下跌1%,X的跌幅大于Y的跌幅
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B.若到期收益率下跌1%,X的跌幅小于Y的涨幅
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C.若到期收益率上涨1%,X的跌幅小于Y的跌幅
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D.若到期收益率上涨1%,X的跌幅大于Y的涨幅
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14、[单选题]在线性回归模型中,可决系数R2的取值范围是( )。
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A.R2≤-1
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B.0≤R2≤1
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C.R2≥1
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D.-1≤R2≤1
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15、[单选题]某些主力会员席位的持仓变化经常是影响期货价格变化的重要因素之一,表3是某交易日郑州商品交易所PTA前五名多空持仓和成交变化情况。
表3 持仓汇总表
在不考虑其他影响因素的前提下,只根据前五位主力席位多空持仓量的变化,初判PTA期货价格未来短时间最有可能的走势是( )。-
A.下跌
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B.上涨
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C.震荡
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D.不确定
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16、[单选题]根据表7,若投资者已卖出10份看涨期权A,现担心价格变动风险,采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险,使得组合Delta和Gamma均为中性,则相关操作为( )。
表7 资产信息表
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A.买入10份看涨期权B,卖空21份标的资产
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B.买入10份看涨期权B,卖空10份标的资产
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C.买入20份看涨期权B,卖空21份标的资产
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D.买入20份看涨期权B,卖空10份标的资产
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17、[单选题]使用蒙特卡罗模拟法计算在险价值(VaR),实施的第一步为( )。
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A.筛选出足够多的样本
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B.假设风险因子的分布
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C.进行抽样检验
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D.计算风险因子的波动
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18、[单选题]以沪深300指数为标的的结构化产品的期末价值结算公式是:价值=面值×{110%+150%×max(-30%,min(0,指数收益率)]}。该产品中的保本率是( )。
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A.74%
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B.120%
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C.65%
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D.110%
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19、[单选题]以y表示实际观测值,表示回归估计值,则普通最小二乘法估计参数的准则是使( )最小。
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A.
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B.
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C.
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D.
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20、[单选题]假如国债现券的修正久期是3.5,价值是103元,CTD券的修正久期是4.5,期货净价是98元,则套保比例是( )。
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A.1.0000
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B.0.8175
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C.0.7401
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D.1.3513
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21、[单选题]当前国债期货价格为99元,假定对应的四只可交割券的信息如表5所示,其中最便宜的可交割券是( )。
表5 债券信息表
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A.债券1
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B.债券2
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C.债券3
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D.债券4
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22、[单选题]在给资产组合做在险价值(VaR)分析时,选择( )置信水平比较合理。
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A.5%
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B.30%
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C.50%
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D.95%
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23、[单选题]以下图( )表示的是运用买入看涨期权保护性点价策略的综合效果示意图。
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A.Ⅱ
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B.Ⅰ
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C.Ⅲ
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D.Ⅵ
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24、[单选题]通过列出上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等大量的供给与需求方面的重要数据的基本面分析方法是( )。
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A.经验法
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B.平衡表法
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C.图表法
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D.分类排序法
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25、[单选题]备兑看涨期权策略是指( )。
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A.持有标的股票,卖出看跌期权
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B.持有标的股票,卖出看涨期权
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C.持有标的股票,买入看跌期权
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D.持有标的股票,买入看涨期权
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